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阳光城的短期债务危机,已是轻舟已过万重山。

华尔街见闻于11月12日获悉,阳光城5只美元债豁免交叉违约的同意征求已获通过,同时有2只美元债展期也获得通过,剩余1只回售的债券因技术性原因仍在要约进行中,而根据交易规则,不构成违约。

这意味着,在集团层面上,11月本应有超40亿债务待还的阳光城已经缓过了一口气,近3个月内的偿债压力得到极大程度的缓解。

在近期陷入危机的房企中,有的选择躺平,有的连老板都消失了。阳光城则一直在不断主动积极寻求债权人的支持,这对行业而言也是颇有示范意义的。这离不开债权人的支持,也是阳光城“不愿躺平”的结果。

在之前与美元债债权人的沟通中,阳光城方面表示,11月有40亿到期债务,目前现金金额260亿元左右,可动用的只有6.5亿元左右。由此可见阳光城当下资金之紧,如果资金全部被用于偿还债务,企业的正常经营也会难以保障。

因此,阳光城选择以时间换空间,确保一年内的债务能够得到有序安排。

近期,阳光城不断主动积极寻求债权人的支持,同时在实控人林腾蛟的担保下,成效也颇为显著。

上周就有包括“20华济建筑ABN001”、 “18阳光04”以及一笔购房尾款ABS的展期方案均获通过。

本周阳光城发力的重点则是美元债。在11月1日时,阳光城实控人林腾蛟承诺会对阳光城的三只美元债进行全额担保,同时也有阳光城母公司提供担保。这意图向外界展现公司在债务展期要约方面的诚意和责任,以及董事长孤注一掷压上全部身家。

华尔街见闻了解到,公司提出的方案是将对新旧债券进行 1:1 交换,新发行的债券将于 2022 年 9 月 15 日到期,并提高了票面利率至10.25%。

阳光城方面此前也曾表示,在成功完成现有票据的交换要约和征求同意书后,阳光城将有足够的财务资源偿还新票据。同时公司已经成立专项小组,保障公司主营业务有序经营,同时严控预算、缩减开支、加大保销售、促回款的力度,安全度过短期流动性危机。

在短期流动性危机过后,阳光城也仍有不少问题待解。

数据显示,阳光城在2022年有约93.04亿元美元债行权或到期,加上境内债券以及ABS,全年阳光城的待偿债务为182.69亿元。而在2023则有合计46.94亿元的境内外公开债务。

随着本周2只美元债已获展期,以及1只展期仍在进行中,今年年内的债务压力也被直接转移至2022年,使得2022年到期的境内外公开债务规模升至217.57亿元。

同时随着信心的飘落,阳光城上两周股价接连下跌,这也让林腾蛟两度被动减持阳光城的股权。

不过林腾蛟已着手出售手中的资产,以让自己掌握更多的主动权。根据此前阳光城内部会议透露出来的消息,林腾蛟着手将持有的2.4亿股兴业银行股权进行套现,这部分股权约能获得50亿元的资金,此外,还有与万物云换股得到的4.8%股权,随着万物云已准备赴港交所上市,这部分股权也能换得约百亿资金。

而在近日,房企的融资端也出现了结构性改善的信号。包括保利、金地和招商蛇口在内的房企已在近两天里通过银行间市场发债,这是个积极的信号,有助于提振市场情绪,起到恢复融资渠道的作用。

央行也在11月10日首次公布了个人住房贷款数据,以往这个数据是按季度公布。在释放出保障合理住房金融需求的意图的同时,也给房企经营端的改善释放出不少暖意。

这也让投资者情绪改善不少,由此,近几天A股、港股里地产板块的强势上攻、地产美元债集体反弹。

信心有了,行业冬日里的暖阳终会照在“不愿躺平”的阳光城们身上。

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